夏颜瞳 发表于 2020-7-10 16:55:26

​夏颜瞳:新手炒期货不懂交易策略和资金管理,你只能亏钱!


  之前夏颜瞳讲的是我们在进行商品期货市场的预测和交易时,所采用的各种主要的技术方法。现在继之前所讲的最后一部分,为了完成对交易过程的研究,我们要在市场预测的基础上,添上交易策略(或时机抉择)这个关键因素,以及另一个常常为人忽略的方面——资金管理。三个要素,缺一不可,否则,交易就做不成。https://www.myleguan.com/lf//dict_upload_file_module_3/20200710/jpg/48379424970099649r9457.jpg
  我们把各种技术方法都集中起来,开列了一份清单,以备朋友们一睹全貌。相信在朋友们学习综合使用所有技术信息的初期,这张单子会有所帮助。我们还要讨论一下,到底应该不应该把技术分析与基本分析协调起来。如果这一点能够做到的话,当然对技术分析者和基本分析者都有好处,那么我们要看看应当怎样着手。最后,我们将就职业技术分析工作的地位和它的前途,谈一点泛泛的体会。
  成功的商品期货交易具有三个要素
  在任何成功的期货交易模式中,我们都必须考虑以下三个方面的重要因素:价格预测、时机抉择和资金管理。
  l.价格预测指我们所预期的未来市场的趋势方向。在市场决策过程中,这是极关键的第一个步骤。通过预测,交易者决定到底是看涨,还是看跌,从而回答了我们的基本问题:我们应该以多头一边入市,还是以空头一边入市。如果价格预测是错误的,那么以下的一切工作均不能奏效。
  2.交易策略,或者说时机抉择,确定具体的入市和出市点。在期货交易中,时机抉择也是极为关键的。因为这个行业具有较低的保证金要求(高杠杆率)的特点,所以我们没有多大的回旋余地来挽回错误。尽管我们已经正确地判断出了市场的方向,但是如果把入市时机选择错了,那么依然可能蒙受损失。就其本质来看,时机抉择间题几乎完全是技术性的。因此,即使交易者是基础分析型的,在确定具体的入市、出市点这一时刻,仍然必须借助于技术工具.
  3.资金管理是指资金的配置问题。其中包括投资组合的设计,多样化的安排,在各个市场上应分配多少资金去投资或冒险,止损指令的用法,报偿——风险比的权衡,在经历了成功阶段或挫折阶段之后分别采取何种措施,以及选择保守稳健的交易方式还是大胆积极的方式等等方面。https://www.myleguan.com/lf//dict_upload_file_module_3/20200710/jpg/48379438258774978r1280.jpg
  可以用最简洁的语言把上述三要素归纳为:价格预测告诉交易者怎么做(买进还是卖出),时机决择帮助他决定何时做,而资金管理则确定用多少钱做这笔交易。关于价格预测的间题,前面各章已有论述了。我们这里主要处理后两个方面。我们首先谈资金管理,因为在我们制定恰当的交易策略时,也必须把这个问题考虑进去。
  要知道分析市场以及确定入市、出市点的方式前后并没有太大不同。真正的变化是我对资金管理的重要性的体验。夏颜瞳很惊诧,像资金帐户的大小、投资组合的搭配、以及在每笔交易中的金额配置等等诸如此类的间题,竟然都能影响到最终的交易成绩。
  毋庸讳言,夏颜瞳坚定地信奉资金管理的重要意义。在我们这个行当,到处都是顾问公司、咨询服务,喋喋不休地指点客户买卖什么对象、何时去买卖等等,但是几乎没人告诉我们,在每笔交易中,应当注入多少资本。
  有的交易者认为、在交易模式中,资金管理是最重要的部分,甚至比交易方法本身还要关健。我想,夏颜瞳可能还没有走得那么远,但是夏颜瞳相信,如果要长久地立于不败之地、就少不得它。资金管理所解决的问题,事关我们在期货市场的生死存亡。它告诉交易者如何掌握好自己的钱财。作为成功的交易者,谁笑到最后,谁就笑得最好。资金管理恰恰增加了交易者生存下去的机会。https://www.myleguan.com/lf//dict_upload_file_module_3/20200710/jpg/48379449302540907r60091.jpg
  在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%—25%:这一条禁忌的目的,是防止交易商在某一类市场中陷入过多的本金。同一群类的市场,往往步调一致。例如,金市和银市是贵金属市场群类中的两个成员,它们通常处于一致的趋势下。如果我们把全部资金头寸注入同一群类的各个市场,就违背了多样化的风险分散原则。因此,我们应当控制投入同一商品群内的资金总额。
  上述要领在期货行业中是相当通行的,不过我们也可以对之加以修正,以适应各个交易商的具体需要。有些交易商更大胆进取,往往持有较大的头寸。也有的交易商较为保守稳健。这里的重要用心就在于,我们必须采取适当的多样化的投资形式,未雨绸缪,防备亏损阶段的降临,以保护宝贵的资本。
  本文章作者:夏颜瞳

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