佛紫雪 发表于 2023-6-1 17:28:20

ATFX国际:小非农ADP数据来袭,市场预期偏向悲观

ATFX国际:北京时间今日20:15,美国自动数据处理公司ADP将公布美国5月ADP就业人数,该数据被冠以“小非农”称号,能够对周五的大非农数据(非农就业报告)起到相对准确的前瞻作用。5月份ADP的前值为新增29.6万人,预期值仅增加17万人,预期偏向悲观。当美国劳动力市场表现不佳时,美联储将不得不停止激进加息政策,美元指数将受到抑制,非美货币、贵金属、美国股市将受到提振。6月份将要举行的美联储利率决议,市场普遍预期将会维持5.25%的基准利率上限不变。本周的小非农和大非农数据表现,将决定上述预期能否达成。https://img.dgrhw.net/upload/images/master/2023/06/01/171430867.png▲ATFX图
历史数据看,ADP呈现出强震荡属性,仅在2020年新冠肺炎疫情冲击时出现了异常下降。长期震荡区间在10万人至50万人之间,如果5月份数据出现25万人以上的增幅则利多宏观经济,反之则利空。由于市场预期值为17万人,低于中值25万人,最新值利空宏观经济的概率更高。https://img.dgrhw.net/upload/images/master/2023/06/01/171443339.png▲ATFX图
关于ADP数据与大非农数据的关联性,两者主要存在方向上的共振性,但变动幅度各不相同。如果晚间ADP数据低于前值,那么大非农数据的公布值大概率也低于前值,但降低的幅度或许没有ADP数据这个大。5月季调后非农就业人口的前值为25.3万人,当前市场预期值为19万人,预期增幅将下降6.3万人,低于ADP数据的预期降幅12.6万人,符合逻辑。
由于ADP数据和大非农数据在每月的第一周公布,早于其它经济数据,所以可供参考的数据并不多,股票指数是为数不多的先于ADP和大非农出现月度结果的金融指标。5月份,美国道琼斯指数下跌3.49%,纳斯达克指数上涨5.8%,标普500指数上涨0.25%。整体看来,美国股票指数有涨有跌,并且上涨个数大于下跌个数。“股市是经济的晴雨表”,由于5月份美国股票市场整体表现还不错,所以劳动力市场的数据有可能不像预期值那么悲观。存在较小的概率,ADP数据和大非农数据的公布值高于前值或者与前值基本持平。https://img.dgrhw.net/upload/images/master/2023/06/01/171453350.png▲ATFX图
技术角度看,美元指数处于中期空头趋势下的反弹波段。2022年9月份形成中期高点,之后展开空头趋势。今年2月份展开一轮反弹,但并未改变空头趋势结构。4月13日展开第二轮反弹,美元指数从最低100.84一路上涨至当前的104.06。两轮反弹的支撑位均在101附近,意味着101是美元指数的强支撑区域。在反弹B趋势线被跌破之前,维持对美元指数的短多观点。
点位预测——长期阻力位:114短期阻力位:105
       即期价格:104.42短期支撑位:101长期支撑位:90
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