佛紫雪 发表于 2024-1-3 17:23:54

ATFX汇市:铁矿石价格创两年多来新高,澳元却未受到明显提振

ATFX汇市:澳元是商品货币,币值升降受到铁矿石价格涨跌的影响。最近两个交易日,铁矿石价格连续大涨,累计涨幅达到3.93%,最高触及1025.5元/吨,创出2021年8月份以来新高。然而,昨日,AUDUSD大跌0.81%,短期筑顶结构完成,预计跌势将会延续。为什么高企的铁矿石价格没能有效提振澳元币值?答案是美元指数主导AUDUSD走势。正是因为美元指数在昨日出现大涨,才导致AUDUSD反向大跌,而在美元指数持续走势时,澳元受高价铁矿石的利多影响才能体现出来。实际上,铁矿石价格对澳元币值的影响并非是实时反映的,而是分散在非常长的周期内。澳大利亚经济复苏以来矿石类产品的出口,但矿石类价格上涨传到至宏观经济,再传到至澳元币值的链条比较长。这一点从AUDUSD和铁矿石价格的叠加图也可以看出:两者短周期内相关性并不高,但长周期的走势具有共振性。https://img.dgrhw.net/upload/images/master/2024/01/03/162826591.png▲ATFX图
技术角度看,AUDUSD处于中长期多头趋势之中,昨日大跌未能改变上涨结构。最近两个多月,AUDUSD出现三轮上涨波段和两轮回调波段,目前市价正运行于第三轮回调波段当中。市价处于蓝色回归线下方,但由于筑底结构尚未形成,所以向上的回归牵引力暂时无法发挥作用。震荡指标KD的读数处于中等偏下区域,距离20超卖线仍有一段距离,预计短期跌势将会延续。MACD指标的柱线刚刚翻越零轴,中短期趋势已经转空,柱线绝对值较小,短期跌势尚无法影响中期多头趋势。综合来看,多数指标认为AUDUSD短期跌势延续,但寻得有效支撑后将再次顺势上涨。
货币政策角度看,澳洲联储已经连续四期暂停加息,市场上对于美联储的降息预期同样适用于澳洲联储。经济数据角度看,澳大利亚10月份的CPI年率增速为4.9%,远低于前值5.6%,高通胀问题显著缓解。但是,从绝对值来看,CPI年率增速依然偏高。市场人士之所以预期美联储将会降息,是因为美国的CPI年率增速已经降低至3.1%。逻辑上讲,通胀率越高的国家,中央银行越倾向于维持高利率。澳大利亚的通胀率高于美国,所以澳洲联储降息的时间点应当滞后于美联储。从这一点来看,AUDUSD中长期的上涨趋势不会改变。
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