佛紫雪 发表于 2024-3-20 17:38:59

ATFX汇市:美联储利率决议来袭,距离加息时点越来越近

ATFX汇市:美联储公开市场委员会FOMC每年举行八场利率会议,最近一次会议在当地时间19日~20日举行,北京时间3月21日2:00公布决议结果。目前市场的主流预期是美联储将会在6月份的利率决议上宣布首次降息,本次利率决议提早启动降息的可能性不大。市场关注的焦点是2:30美联储主席鲍威尔的讲话,届时记者大概率会问到“何时启动降息”这样的话题,鲍威尔回答时提到的关键词非常重要,可能会对美元指数、黄金、欧元等造成显著冲击。 https://img.dgrhw.net/upload/images/master/2024/03/20/172337917.png▲ATFX图
上图为2023年12月份,美联储利率决议之后发布的点阵图。FOMC会议的参与者当中,有六名认为2024年的利率目标是4.5~4.75%,以当前5.25~5.5%的实际利率区间计算,美联储将会在今年降息三次(假设每次降息的幅度为25基点)。另外一种可能性是目标利率仅仅下降至4.75%~5%之间,有五名参与者认为这一利率区间时合适的。果真如此的话,意味着美联储在2024年只会降息两次。虽然降息的次数可以从点阵图中看到,但具体几月份开始降息,仍存在较大的不确定性,也是交易员们热衷押注的风险点。 https://img.dgrhw.net/upload/images/master/2024/03/20/172356250.png▲ATFX图
上图为美国国债市场的收益率报价列表。三个月期的国债收益率为5.42%,6个月期的国债收益率为5.34%,长期国债收益率低于短期国债收益率,出现倒挂现象,意味着美联储的首次降息将会在3至6个月之内到来。现在是3月份,最早到6月份,美联储可能开启首次降息。长短债收益率倒挂对利率政策的提示作用准确率非常高,可以作为交易参考。比如日本央行放弃负利率,此前的日本债券市场提示的加息时间点在1至3个月之间,最终的加息时间点在昨日。日本国债的最短周期就是1个月,所以,当收益率倒挂至1个月临界点时,意味着拐点将会在下一次决议时到来。 https://img.dgrhw.net/upload/images/master/2024/03/20/172409118.png▲ATFX图
上图为美元指数的日线级别走势图。技术角度看,美元指数处于上涨波段,最近五根K线连续收阳,买入热情极为浓厚。同期的10年期美债收益率也在回升,2023年12月份时最低只有3.79%,今日最高已经达到4.271%,升幅明显。美债收益率是美元指数波动的“准绳”,在美债收益率显著下降之前,美指将保持强势上涨状态。美元指数的短期支撑位在102.36,阻力位在104.98,最新市价104。以目前的趋势看,上破阻力位104.98的可能性较高。
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