原油差价套利-EA胜率高稳定性强根据走势准确开立套利仓位

显示全部楼层 · 发表于 2020-12-24 09:51:45

套利交易一直都是大型国内机构，和海外对冲基金的首选，这种交易方式稳定性高，只要找准相关性货币的关系，能够简单直接的找到获利的方法，而且这个方法几乎不受行情结构影响，只受相关性货币的影响。英原油和美原油的价差一般是在2-9美元之间，因此选择在6美元的价差套利对于初级套利的客户非常适用。
对于高级的价差套利者而言，他们有数据和分析方法，可以直接分析出其中出现滞后行情或者涨跌幅度更小的品种，进而根据走势准确开立套利仓位，使得套利更易实现。

1、何为价差套利：

区别于传统趋势和震荡交易，套利交易稳定性高，受行情波动小。
首先英美原油两个品种的含硫量（也就是品质）不一样，其次，两个品种主要的供给和需求方不一样，因此导致两者之间有价格差。
通过6年的价差变化、波动因素，可以捕捉较为短期的套利机会。
价差套利是指利用两个高度关联的品种在同一走势之下，其中一个品种出现走势滞后，或者涨跌幅度更小，而获取价格差异产生的收益。

2、英国原油VS美国原油：

英美原油主要是指布伦特原油（以下简称英原油）和美原油。
英原油产自北大西洋北海布伦特地区，海上开采，难度大，成本高。伦敦洲际交易所和纽约商品交易所有它的期货交易。
美原油是以中东轻质原油为主，开采难度小，成本低，在美国纽约商品交易所上市交易的原油期货。
由于产地不同，交易所不同，定价方式不同，因此英原油和美原油之间存在一定的价差，而英原油价格也一直高于美原油，但两油在走势上又有很大的相关性。

那么我们两油的价格叠加在一张图表中：

3、在差价之间进行套利交易：

通过对多年数据统计，两油的差价在1.20-13.2之间，我们可以在差价之间进行网格模式的套利交易。
当价格差拉大时，做空强势品种（高价），做多弱势品种（低价），等待波动差回归之后，形成一个浮盈A，另一个浮亏B
当A+B（负数）> = C 时，同时平仓，即完成一次套利交易，反之亦然。
4、套利思路
基于上述思路，我们设计了英美原油品种间的套利策略：

高抛低吸，高价差入市，低价差退市
一般价差超过8.0属于高价差，价差低于5.0属于低价差，可以考虑入市
高价差：美原油多单为主，英原油空单为主
低价差：美原油空单为主，英原油多单为主
价差的边界性
根据我们检测结果表明，价差不是无限扩大，或者无限缩小的，有其特定的边界性。
自2017年起，两者价差最高拉到了13.2，最小价差为1.20

5、价差偏移的加仓处理方式：

我们入场时，市场以有利我们的方向移动，我们即可获利出场。
但是行情有时会继续偏离，这个时候依据价差的边界性，我们可以通过加仓的方式来拉低平均成本。
可以考虑每偏移0.5的来加仓，加仓一层。通过修改参数的方式，我们来控制总的加仓方式，使其不会无限加仓。

6、关于套利的风控：

说明，不管什么交易策略，都是博的概率，这种更是纯概率，概率事件就不可能百分百保证，我们只能说坚持做高概率的交易，即使偶尔失败，长期下去一定是盈利的，关键要有一套完成的高概率操作策略，并坚持做，比如你做80%的概率交易，那仍然会有20%的概率是亏损的，控制好风险很重要。
一、分散风险。如前面介绍的，把1手的仓位分成几次入场
二、选择较大概率的时机入场，比如做扩大套利，价差在平均价差以下一个标准差的位置最合适，此时的扩大的概率大概是84%
三、在交易面板设置好止盈止损金额，以及止盈止损的价差位置，注意，这里设置好后必须是EA开启自动交易的情况下，否则止盈止损不会执行
四、尽量做对冲利息差为正的方向，比如上面平台，做扩大套利，做多一手英油库存费为+32.5美金/每手每天，做空一手没有的库存费为-5.57美金/每手每天，这样对冲一手每天的净息差为正的26.93美金每手，这样即使做套利浮亏被套了，也可以放着吃利息，对冲一手一个月利息也有好几百美金了。可以用利息打平浮亏出场，降低风险。当然，这个利息是经常会浮动的，只能作为辅助策略，这个看选择的平台了。如果没有正的利息差的，尽量选择0利息的，或者负利息少的。

7、价差套利注意事项：

1，统计的时间要大于未来交易的时间，这样参考的意义比较大，
2，但是统计周期也不宜太长，比如选择一年的历史统计区间。在2-10之间波动，虽然说在未来一个星期内突破这个区间的概率比较小，但是实际操作意义不大，因为短期内很难找到合适的入场时机，除非做长线套利，但是长线风险又太大，不确定因素太多，而且套利本身利润也不大，就是利用其风险小，可以多次操作，获得较多的累加利润，所以建议短线操作为主，
3，一般来说，统计期在期建议2-6个月以内，操作期1周-一个月，根据实际操作经验来说，我选择的两个月数据作为参考，一周内可以操作1-3次

8，根据统计数据确定套利的各个操作参数：

根据统计数据，最大值，最小值，平均价差，标准差，结合实时数据和统计的涨跌概率，等数据确定入场时机，加仓时机，出场时机
入场时机：入场主要根据价差的统计概率来确定入场时机，比如当前统计平均价差是5.05，最小价差4.271，最大价差是6.469，实时价差是4.66，统计出来价差扩大的概率是84%，这个时候可以选择进场做扩大套利，可以手动点击“一键开扩大套利单”，也可以设置好参数开启全自动交易，这个概率是根据当前实时价差与历史价差对比得出的概率，只是统计概率，也就是从历史情况来看现在的价差位置有84%的概率会扩大，但是也有16%的概率会缩小，因为价差扩大是大概率事件，所以我们选择做价差扩大套利，成功的概率也比较大，等价差回到平均值以上，任意价差位置平仓出局，如果价差继续缩小了，比如缩小到了4.4，这时的统计概率可能是价差扩大的概率为90%,可以选择追加一个对冲单，等到整体盈利出场，同理，如果价差缩小的概率比较大，可以选择做价差缩小的套利。
标准差：标准差是价差波动的平均区间，可以作为一个重要的入场和出场依据，具体用法看之前的文章介绍
建议：一般不能保证第一次入场就一定会盈利，即使你选择了在比较高的概率处，所以建议分仓进场，比如计划总对冲1手的，可以分成3次入场，就是最多可以再加仓2次，比如60%的概率进场0.3，80%的概率进场0.3，95%的概率处进场0.4。这样可以增加操作的机会，也可以降低风险。如果稳健的投资者也可以选择直接在概率比较高的时候直接再入场。

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