|
股票就像水晶球，可以帮助预测货币的未来。 外汇和全球股票市场 你是否知道股票市场也可以有助于衡量货币走势? 在某种程度上，你可以将股指作为某种外汇水晶球。 根据你在电视上看到的，你在广播中听到的，以及你在报纸上读到的，似乎股票市场是最受关注的金融市场。 要记住的一点是，为了从一个特定的国家购买股票，你必须首先拥有该国货币。 为了在日本投资股票，欧洲投资者必须首先将欧元兑换成日元。对日元的需求增加导致日元的增值。另一方面，抛售欧元导致其供应相对增长，压低欧元价值。 当某一股票市场前景看好时，国际资金就会流入。 另一方面，当股票市场陷入困境时，国际投资者会撤出资金，寻找更好的投资领域。 即使你不进行股票交易，作为外汇交易者，你仍应关注主要国家的股票市场。 如果一个国家的股票市场比另一个国家的股票市场表现更好，你应该意识到，资金可能会从股市走弱的国家转移到股市走强的国家。 这可能会导致股票市场强劲的国家的货币升值，而股市疲弱的国家的货币可能会贬值。 大意是这样的: 强劲的股市=坚挺的货币 低迷的股市=疲弱的货币 如果你买入股市走强的国家的货币，卖出股市疲软的国家的货币，你就有可能实现不错的盈利。 股票与外汇的关系 利用全球股票市场做出外汇交易决策的一个问题是，要弄清楚谁是主导因素。 这就像那个古老的问题:“先有鸡还是先有蛋?” 在其关系中，股票市场说了算吗？还是外汇市场起主要作用? 基本理论是，当一国股市上涨时，市场对该国的信心也会增长，从而导致外国投资者的资金流入。这常常会促进对该国货币的需求，使其兑其他外国货币升值。 另一方面，当国内股市表现糟糕时，市场对其信心就会动摇，导致投资者将投资资金兑换回其所在国货币。 理论上听起来不错，但实际上很复杂。 例如，美元与标准普尔500指数之间的历史关系并未保持一致性。如下所示，在过去的20年里，它们先是移动方向一致，之后移动方向相反，再后来已无相关性。
但这并不意味着这种关系是没有用的。你只需要知道相关性在什么时候起作用(无论是正相关还是负相关)，什么时候不起作用。 这里有一个例子，美国和日本的股市与其各自货币走势相反。 在美国和日本，任何乐观的经济数据通常给各自的货币——美元和日元带来压力。 首先，让我们来看看道琼斯工业平均指数和日经指数之间的相关性，看看全球股市是如何相互联系的。
自世纪之交以来，道琼斯工业平均指数和日本股票指数日经225就像情人节的情人一样，在同一时间下跌和上涨。 还要注意的是，有时一个指数率先上涨或下跌，另一个指标跟随。这种情况不是每一次都发生，但可以说，世界上的股票市场通常是朝着同一个方向发展的。 股票市场如何影响外汇市场? 日经指数和美元/日元 在始于2007年的全球经济衰退之前，当多数经济体连续几个季度GDP出现负增长时，日经指数和美元/日元汇率呈负相关。 投资者认为，日本股市的表现反映了日本的状况，因此日经指数的上涨导致日元走强。 反之亦然。一旦日经指数下跌，美元/日元也会上涨。
然而，当金融危机袭来时，这种关系就像LindsayLohan一样疯狂。 过去负相关的日经指数和美元/日元汇率现在走势一致。 很神奇，不是吗？ 谁会想到股票会和外汇市场有关系呢? 美元/日元与道琼斯指数的相关性 让我们来看看美元/日元和道琼斯指数之间的相关性。 根据你之前读到的内容，你可能会认为美元/日元和道琼斯指数是高度相关的。然而,看看nordfx-ib.com诺德代理下面的图表会告诉你情况并非如此。虽然是正相关，但并不那么明显。
看一下道琼斯指数。 它在2007年末达到了14000点的峰值，之后在2008年就像一个烫手山芋。 与此同时，美元/日元(橙线)也有所下跌，但下降幅度小于道琼斯指数。这提醒我们，应该经常考虑基本面因素、技术因素和市场情绪，所以要经常研读! 不要认为相关性是理所当然的，因为它们并非确凿证据! 如何将欧元/日元作为股票的领先指标使用? 正如我们之前所说的，为了投资某一特定的股票市场，投资者需要当地的货币来购买股票。 你可以想象一下，像DAX(德国股市)这样的股票市场对货币的影响。 从理论上讲，只要DAX指数上涨，我们可以预期欧元也会上涨，因为投资者需要获得一些欧元。 虽然这种相关性并不完美，但统计数据表明仍然相当准确。我们做了一些研究，发现欧元/日元似乎与全球股票市场高度相关。 你应该知道，日元和美元被认为是主要货币中的避险资产。 当人们对全球经济的信心下降，交易者感到恐惧时，我们通常会看到交易者将资金抽离股市，从而导致DAX指数和标准普尔500指数下跌。当资金从这些市场流出时，我们通常会看到随着交易者抛售，欧元日元下跌。 另一方面，当阳光明媚、风险偏好高涨的时候，投资者将资金投入股市，而股市反过来又会促使欧元/日元上涨。 下面的图表显示欧元/日元与DAX指数以及标准普尔500指数之间的相关性。 这一相关性似乎在10年间一直保持良好，因为欧元/日元和这两个指数一直在同步稳步上升，直到2008年受到金融危机的冲击。2007年末，欧元/日元和股指均达到峰值。 其他市场与外汇市场关系分析备忘录 有很多市场间的关系需要记住，让我们快速回顾一下。 货币的价格走势通常是由其与大宗商品、债券和股票指数的关系所驱动的。
| 
