张尧浠：终端利率强势上移、黄金关注短期遇阻回撤力度上交易日周四(11月17日)：...

显示全部楼层 · 发表于 2022-11-18 13:48:08

张尧浠：终端利率强势上移、黄金关注短期遇阻回撤力度

上交易日周四(11月17日)：国际黄金/伦敦金如期回落收跌。虽收线有所回升，但仍未回撤到位，后市仍有再度回调的空间。

走势上，金价自亚市开于1773.42美元/盎司，便延续周三遇阻力量，先行走弱，并在录得日内高点1774.55美元后转承压下行，延续到午间13点子1760美元附近回升超10美金空间，但力度难持久，欧盘开盘后，空头再度发力，并至美盘，录得日内低点1754.44美元，最终有所止跌回升，收于1760.06美元，日振幅20.11美元，收跌13.36美元，跌幅0.75%。

影响上，圣路易斯联储主席布拉德表示，需要提高终端利率以压低通胀。令美元和美国国债收益率走强将金价拉至一周最低收盘水平，另外，数据上，虽公布值好于预期而利空金价，但相对于前值，仍表现疲软，而偏向利好金价，以及英国zf的最新预算案并未打动投资者，令英镑下跌也对美元产生支撑；故此最终使得金价有所止跌回升收线。

在现货黄金下跌之际，其他贵金属也纷纷下跌：现货白银收跌2.40%，收报20.942美元/盎司；现货铂金收跌2.37%，报982.55美元/盎司；现货钯金收跌3.35%，至2005.25美元/盎司。

展望今日周五(11月18日)：国际黄金开盘先行转强回升，美元指数开盘延续隔夜回撤力量表现走弱，早盘公布的日本英国等数据也有所利好，对其产生支撑；不过，美元指数已然展现出触底和止跌信号，后市也看好筑底回升，周图上，本周大概率将收取看涨形态，故此美元指数的回落有限，或将延续到12月加息前，保持回升走强模式，出现较大的反弹，并对金价产生持续压力，而继续保持目前的反弹遇阻回撤行情。

日内可关注美国10月成屋销售总数年化(万户)数据，市场预期将偏向利好金价，但预期影响有限；隔夜美联储官员布拉德表示美联储的基准利率可能需要升至7%，才能给通胀带来下行压力。并且严明之前其他官员们说的5%-5.25%是提高利率的“最低限度”。这暗示美联储的加息周期将会延长，也不排除后市将继续加息75个基点的可能，这对金价来说，是较大的利空影响。并且会就此延续到12月份的利率决议前，维持承压预期。

不过，观点上，布拉德也并未给出在美联储12月13日至14日的会议上加息50还是75个基点的看法。在上周发布消费者价格报告(CPI)后，一些官员也呼吁调低下一次加息的规模。同时，到目前为止，货币政策立场的变化似乎只对观察到的通胀产生了有限的影响，但市场定价表明，预计2023年将出现通缩，因而市场对于美联储的加息影响也将愈发减弱。在遇阻回撤或者到年底乃至明年初，金价将再度开启持续看涨模式。

眼下，也即将迎来12月发布的11月通胀报告和美联储利率决议。故此，在临近12月加息和11月通胀数据公布前，多头反弹仍需谨慎对待，或有遇阻回落的风险压力。我们继续等待看回调的力度；

届时，如果通胀数据再度被证实已经见顶下降，那么在我们看到12月联邦公开市场委员会加息50个基点后，可能会从根本上增加暂停加息的必要性，这对黄金是有利的，12月下半月也将会看到黄金再度起飞。

但如通胀再度升高，将会令金价继续承压走低或维持低位震荡。继续等待明年第一季度终端利率到达峰值后再度看涨走强。

技术上：月图级别，金价本月大幅走高，突破5月均线后，并持稳于前两个月高点上方较远距离，这暗示已经明显打破7连跌的下行趋势，并在3度触及低点支撑未破的情况下，这也增强了逆转看涨的预期，以及后市进一步走强的信心。

年内来看，下方5月均线支撑依然有效，故此年线也将看好收取在此支撑上方，因而将再难以刷新低点。另外，也根据月图的反弹力度来看，不管走势收线如何，触底反转观点已经确定。上方关注布林带中轨1796美元和30月均线的1813美元目标附近仍是觊觎触及的位置。

目前只要等待观察给出的从1786美元附近遇阻回撤的行情力度，以及一直到12月公布利率决议后的承压空间即可。

周线级别：金价自上周暴涨反弹收阳，一举突破布林带中轨和30周均线阻力后，本周虽有再度走强，但目前有所遇阻回落，根据走盘来看，有收取倒垂线看反弹见顶的风险，另外，主图ZZ指标也显示反弹触顶信号，上方100周均线也仍在产生压力，因而后市也有明显的回撤行情，下方将有触及1730美元附近支撑的风险预期。届时再根据支撑力度择机再度看涨回升。