张尧浠：美加息周期接近尾声、黄金等待横盘整理后攀升上交易日周一(7月31日)：国...

显示全部楼层 · 发表于 2023-8-1 15:42:30

张尧浠：美加息周期接近尾声、黄金等待横盘整理后攀升

上交易日周一(7月31日)：国际现货黄金/伦敦金先跌后涨再遇阻，震荡式反弹收涨，虽然仍处于前两周的回落压力之中，但也仍处于近期的反弹趋势之内，主图也面临看涨支撑和信号前景，故此后市偏向维持震荡走盘的概率仍然很大。继续关注前两周的波动区间。

走势上，金价自亚市开于1958.88美元/盎司，先行承压震荡走低，于欧盘初录得日内低点1951.25美元后，则触底回升，持续走强，于美盘时段录得日内高点1971.88美元，则遇阻回落，最终收于1965.27美元，日振幅20.63美元，收涨6.39美元，涨幅0.33%。

影响上，亚盘时段，美元指数低开走强，美债收益率高开走强，对其金价产生压力，令其走低录得日内低点，之后，因技术支撑买盘，和美联储的一项调查显示，第二季度美国的银行报告信贷标准收紧，贷款需求减弱，这表明利率上升正在对经济产生影响，打压美元指数及美债收益率在欧盘时段及美盘初时段遇阻并持续回落，则推动金价触底回升；

不过，22点左右公布的两项数据整体好于前值，而支撑其美元指数及美债收益率止跌回升，限制了金价反弹动力，而最终遇阻回撤收线。

在现货黄金上升之际，其他现货贵金属也纷纷上涨：现货白银收升1.67%，收报24.747美元/盎司；现货铂金收升1.75%，报954.24美元/盎司；现货钯金收跌升2.71%，至1278.90美元/盎司。

展望今日周二(8月1日)：国际黄金开盘延续隔夜尾盘回撤压力，先行表现承压，美元指数及美债收益率开盘走强，对其产生利空。

整体来看，美元指数日图虽有一定的阻力，但主图短期均线维持金叉发展，附图指标多头信号也处于增强阶段，暗示短期仍有走强的动力，上方仍需关注102.60一线的阻力压制力度，触及后或会对金价产生一定的支撑需求，但重点仍需关注月图级别的中轨线阻力103.70一线关键阻力，持稳此阻力上方，则会对金价造成持续性压力，如遇阻回落，则仍有再度回落持续走低触及95一线或更低的前景，将会对金价造成持续性提振。

另外，美债10年期收益率的看涨前景则较为明显，则会限制金价反弹动力，因而短期而言，金价震荡的概率依然很大。中长期方向依然还是需要关注关键点的位置破位情况而定。

日内将重点关注美国ISM制造业PMI和JOLTS职位空缺数据。由于6月份，ISM制造业PMI连续第八个月低于50。所以除非该指数大幅降至40附近，否则将会对金价的提振有限。

另外JOLTS职位空缺数据已经降低至1000万，鲍威尔在事先准备好的讲话中重申，劳动力需求仍然大大超过劳动力供应。可能再次确认就业市场状况紧张，并助长美联储的鹰派押注，导致金价承压。因而今日金价遇阻收跌的概率表现较大。

基本面上，昨日美联储两位高级官员言论表示，他们对美国可能避免经济衰退抱有更大的希望，尽管美联储为对抗高通胀而提高了利率。但美国将实现所谓的软着陆，将是一次“历史性胜利”。

同时，指出，核心通胀率目前约为4.1%，仍是美联储2%目标的两倍。也都不排除美联储在9月份的下一次重要会议上再次加息的可能性。这也支撑了美元和美债收益率的走强；

不过，美联储官员还表示，经济放缓可能会导致一些人失业。他们预计失业率将从目前的3.6%上升到4%或略高。所以则会限制一定的金价承压力度；

整体来看，虽然市场仍存在美联储的加息压力，但市场认为美联储利率处于或接近最终利率的评估是正确的，基于这样一种预期，即世界各国央行的加息周期即将结束。金价承压的预期也是有限的，市场也将在今年之后开启降息的预期发展，则会对金价产生持续的攀升行情，如果来自中国的需求开始复苏，黄金和白银的上涨空间会更大。

技术上：月图级别，7月金价如期收官上涨，维持在10月均线上方，同时5月均线也未表现出转弱的迹象，主图30月均线及60月和100月均线等都保持着明显的金叉看涨信号，这暗示后市将有刷新历史高点的预期；

虽然目前走势仍处于2078美元遇阻回落的压力之中，但鉴于上述信号，再加上布林带开口向上发展，暗示看涨动力加强，就算有回落前景，也是区间震荡整理，或者是触及30月均线支撑附近，制造更好的长线看涨入场机会而已。

所以短中期震荡或偏弱的观点不变，长期看涨的趋势依然存在。

周线级别：金价上周再度收取冲高回落倒垂的反弹见顶形态，并再度收取在中轨线下方，减弱了近期的多头动力，也增强了回落看空的预期，不过，主图也有众多均线支撑，附图指标空头信号也未明显再度增强，暗示后市偏向震荡的概率较大。依然还是关注1930-2000美元的区间走盘情况不变。向上突破，则阻力转为支撑，跟进低多看涨即可，向下跌破，等待触及61.8扩展线的1852美元附近支撑看止跌等待再度攀升即可。