|
张尧浠：非农助力金价触底回升、下半年仍保持震荡格局 黄金市场上周：国际现货黄金/伦敦金如期再度震荡式承压回落收跌，继续收至日图中轨线下方，但最终又重回30日均线之上，仍维持在近期的反弹趋势之中，空头力量有所减弱，不过主图仍有看空压力，后市短期依然还是偏向承压震荡对待。 走势上，金价自周初开于1958.88美元/盎司，在受到中轨线支撑先行震荡走强录得当周高点1971.88美元，之后则遇阻回落，连续两日大幅走低，且跌破30日均线支撑，并延续到周四回落力度有所减缓，不过，在周五则在进一步回落录得当周低点1926.26美元后，最终有所触底回升，收于1942.57美元，周振幅45.62美元，收跌16.31美元，跌幅0.83%。  影响上，因第二季度美国的银行报告信贷标准收紧，贷款需求减弱，表明利率上升正在对经济产生影响，打压美元指数及美债收益率回落，则先行推动金价走强录得当周高点；不过由于亚欧区数据不及预期而限制了美元回落动力和金价的反弹需求； 之后，美联储多位官员驳斥降息，表示在明年下半年之前不会降息。且不排除今年下半年将继续加息的观点，以及美国7月ADP就业人数小非农增幅高于预期，提振美元指数持续反弹，打压金价连续较大幅回落至30日均线下方； 虽然周四美国周初请失业金人数高于前值，但美联储官员的言论减弱了惠誉下调美国评级的影响，而使其金价震荡波动， 到周五时段；因失业率低于前值而打压金价迅速走低录得当周低点，但由于美国7月非农就业报告略逊于预期，以及6月份数据的向下修正，支持了美联储在9月份暂停加息的理由，则打压美元指数盘中大幅下挫，提振金价市场遭遇砸盘推动自日内低点上升20美元。但因美联储博斯蒂克，美联储可能在2024年之前一直处于紧缩领域，限制了金价反弹动力，最终有所微幅回撤收线。 展望本周周一(8月7日)：国际黄金开盘在短暂走强后，动力有所减缓，上周五失业率的降低，和美联储官员仍表示的下半年仍将维持高利率环境等，而限制了金价看涨需求； 整体来看，美元指数目前受到高点连接形成的下行趋势线压力而遇阻回撤，目前也跌至5日均线下方，附图指标多头信号减弱，短期将陷入承压格局，另外，月图仍受阻于中轨线阻力，附图指标也处于空头信号的增强阶段，暗示后市在突破中轨上方前，仍有较大的回落空间，将会提振金价走强；  不过虽然上周五美债10年期收益大幅回落收跌，但仍处于近期的看涨趋势中，月图级别仍显示将有较大的攀升动力，将会限制金价走强动力，因而整体来看，金价下半年偏向一定的区间震荡概率仍然很大。 日内无重点关注数据，可留意美联储理事鲍曼发表讲话。根据近期其他美联储各位的讲话来看，预计将偏向下半年继续维持高利率环境概率较大，将会对金价造成压力，因而金价仍有回落的风险。 之后本周将继续留意一些美联储官员的讲话偏向，以及通胀数据和其他数据的公布，整体预期偏向利空的概率较大，就算和预期相悖，也将是震荡走盘行情，因而本周行情偏向震荡或继续承压走低的概率较大。  基本面上，美国数据显示，越来越有可能实现经济软着陆，以及在今年下半年保持高利率环境的同时，仍不考虑降息，且仍有继续加息的前景；而中国方面不断传达出部署大规模刺激措施的意图。这些在金融市场上掀起了一股乐观情绪，从而打击了避险黄金。除非出现意外，金价或将在1950美元附近震荡波动。下半年仍将进行区间盘整。 不过，从较长远来看，虽然美联储仍有加息的预期，但市场认为美联储利率处于或接近最终利率的评估则是确定的，基于世界各国央行的加息周期即将结束的这一种预期，因而金价承压的力度和周期也是有限的，虽然延长了降息到来的提振力量，但也会保持在一定的区间行情中震荡等待；等待明年下半年降息预期开启，多头开始发力持续攀升。  技术上：月图级别，金价7月如期收官上涨，继续维持在10月均线上方运行，主图30月均线及60月和100月均线等都保持着明显的金叉看涨信号，再加上布林带开口向上发展，这暗示后市将有刷新历史高点的预期； 虽然目前走势仍处于2078美元遇阻回落的压力之中，但鉴于上述信号，就算有回落前景，也是区间震荡整理，或者是顶多回撤触及30月均线支撑附近，不过这也是为了制造更好的长线看涨入场机会而已。 所以短中期震荡或偏弱的观点不变，长期看涨的趋势依然存在。  周线级别：金价上周延续前两周的看空回落形态，如期走低，继续收盘至中轨线下方，但在周尾有明显回升力度，短期或继续维持区间盘整行情，下方依然还是重点关注能否稳健跌破30周均线支撑或1930美元下方，上方依然还是关注中轨线阻力以及2000美元关口能否持稳突破；向下则看跌至61.8扩展线的1852美元附近支撑博取止跌看中长线多单；向上突破，则顺势跟进等待刷新历史高点即可。  日线级别：金价上周五触底回升，验证了上周四的震荡止跌信号反弹的同时，也再度减弱了短期的回落压力，不过主图仍处于中轨线及众多均线阻力下方，以及布林带处于缩口状态且运行在中轨之下，反弹动力也将受到限制，故此继续维持一定的区间震荡走盘对待。
日内初步点位参考： 国际黄金：下方关注1933美元附近支撑，以及1928美元附近支撑；上方关注1941美元附近阻力，以及1949美元附近阻力； 现货白银：下方关注23.40美元支撑，以及23.25美元支撑；上方关注23.80美元阻力，以及24.00美元阻力； 注： 黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035 国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.22元(理论上)。 美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365) 回顾历史因果，解读当下环境，展望未来走向，秉承大胆预测，谨慎交易原则。--张尧浠 以上观点及分析仅代表作者个人思路，只供参考，不作交易依据，据此操作，盈亏自负。your money your decision。 黄金投资者必备书籍：《玩赚黄金投资交易》
| 
