二元期权的操作方式与交易策略，更加简略易懂。

二元期权如何操作，二元期权难不难呢？二元期权的特征简化了期权投资中对标的行情分析，交易更加简略易懂。


　　操作方法如下：
　　二元期权是当前盛行的操作简单的投资工具之一。它的操作方式为，投资者决定一种标的资产，基于该标的资产在规定时间内价格是低于还是高于执行价来决定是否获得收益。例如，当投资者就标普500指数买入将来1小时内执行价为2000点的看涨二元期权，1小时后指数价格为2000点或2000点以上时，投资者便可能失掉收益；而当1小时后指数跌到2000点以下时，投资者便将承担丧失，即便1小时后指数为1999.99点。也就是说，投资者要么取得收益，要么承受亏损，且收益与亏损金额是固定的。基于这一特性，二元期权也被称为非有即无期权（all-or-nothing option）和固定收益期权（FRO）。


　　二元期权的收益与亏损往往是错误称的，例如，对CBOE交易的二元期权来说，当投资者断定准确时，可以获得100美元的收益，而当投资者判断弊病时，收益为0，将损失全体本金。对场外网站交易平台来说，通常会让投资者判断一段时间内标的价格会涨仍是会跌，投资会以返还本金的方式进行，当投资者判断失误时将损失局部投资的本金。例如，如果投资者对标的判定准确时可以获得本金70%的回报，那么他当亏损时，交易平台可能只返还本金的15%，也就是当投资本金是100元时，投资者的潜在收益是70元，亏损时只能拿回15元，亏损85元。投资者可以取舍更高的本金回报，但代价是亏损时本金返还的比例更低。

　　二元期权是期权合约的一个变形，它与普通期权的操作方式有所不同。对普通期权来说，当投资者在交易看跌或看涨期权合约时，实际上是在猜想标的资产在一定时光内的价格，而对二元期权来说，投资者在交易二元期权时实则是在猜测标的资产价格是否会达到某个预约水平，而不是最终具体的价钱点。两者的损益构造与危险水均匀不一样。

　　场内与场外二元期权的差别
　　场内二元期权与场外二元期权有必定差异，场内二元期权与一般期权相似性更大。以CBOE为例，当前CBOE交易两个二元期权品种：以标普500指数（SPX）为标的的二元期权和以稳定率指数（VIX）为标的的二元期权。

　　由下表可以看出，除了二元期权自身交易的特性以外，场内二元期权与普通期权较为相似。比较之下，场外二元期权更具灵活性。当前二元期权的交易主要集中于在线网站交易，个别交易商推出了桌面交易客户端。场外交易的二元期权标的更加丰富，到期时间更多也更短，门槛也更低。对大多数网站交易平台来说，投资多少乎是零门槛，且标的丰富，几乎覆盖寰球股票、指数、外汇与商品，投资金额可灵活取舍，到期时间较短，通常为1分钟、2分钟、5分钟、1小时等，投资者通常只有要抉择在到期时间标的资产的价格绝对交易二元期权的时点会涨还是会跌，而无需筛选详细的执行价格，这一系列的特点吸引了大量投资者。

　　然而，场外二元期权交易存在更大的风险，在进行交易时,二元期权交易牢靠吗，潜在收益与危险往往是极过错称的，当投资者对局面判断错误时，网站只返还相当少部分的本金，投资者将损失大部分本金，交易本身就是负跟博弈。

表为SPX和VIX二元期权合约
　　注：SET是标普500指数期权的履约结算价值，它利用一级市场各成分股到期日前最后一个交易日开盘报告的交易价格盘算出来；VRO是稳固率指数期权的履约结算价值，它是VIX指数的特别开盘报价，通过应用打算指数的一系列期权的开盘价计算出来。

　　此外，在对二元期权的交易中，网站在概率上占优势，举例说明，假设投资者的潜在收益与亏损辨别为70元跟85元，在1000笔交易中，若要使盈亏相抵，投资者必须赢549笔交易，获利38430元，才能与另外451笔亏损的38335元勉强对消，即交易的胜率需到达54.9%才华盈亏相抵。

　　在网页交易平台中，到期时间较短，在如此短的时间内，标的价格的走势往往更具随机性，断定其走势也更加艰难，此时网站占据的概率上风使投资者获利更加困难。因而网页平台上的二元期权交易看上去好像类似于赌博，但它与赌博的本质差别在于，二元期权建立在对标的资产价格走势的剖析之上，它有基本面与技能分析的支撑，而对赌博来说，它完全靠福分，但如果将赌博的习惯带到二元期权的投资上的话，二元期权投资也就成为一种赌博形式。

　　二元期权的投资策略
　　与普通期权一样，利用二元期权可构建不同的投资组合策略。当预计标的价格将上涨时，可采用牛市策略；当预计标的价格将下跌时，可采取熊市策略；当预计标的价格坚持在某个区间内时可以构建区间交易。

　　例如，当前标普500指数为1995点，如果预计指数在未来一个月将上涨至2000点以上，便可买入下月实行价为2000点的看涨BSZ合约，假设其报价为0.3，那么当前成本为30美元（报价乘以乘数），到期假如SET到达2000点，投资者将获得100美元的收益，收益率将达233%，如果到期SET在2000点以下，投资者将不会失掉任何收益，损失为全部本金。下图为二元期权与个别期权的到期损益，由图中可能看出，当SET达到2000点之后，二元期权的收益远高于普通看涨期权。

   买入看涨二元期权与普通期权到期损益
　　同样，当预计标的资产价格将下降时，可以采取熊市策略。例如，当前VIX指数为13时，如果投资者觉得当前指数过高，将在未来一个月内保持在13以下时，可卖出执行价为13的下月看涨BVZ合约,二元期权投资策略，假设当前该合约报价为0.6，那么卖出合约的收益为60美元，此时需要缴纳40美元的保障金。若到期VRO低于13，投资者将保留60美元的收益，而如果到期VRO高于13，投资者将付出100美元。该策略与普通期权的到期损益图如下，同样可以看出，当指数上行时，投资二元期权的损失将远高于投资普通期权。　

   卖出看涨二元期权与普通期权到期损益与普通期权一样，二元期权同样可以构建区间交易的策略。当投资者预计标普500指数将保持在1980点到2010点区间内时，能够买入履行价格为1980的看涨BSZ合约，同时卖出执行价格为2010的看涨BSZ合约。假设此时1980看涨合约报价为0.6，2010看涨合约的报价为0.3，那么在不考虑交易费用的情形下，此时本钱价为30美元（（-0.6+0.3）×100），到期将浮现以下三种情况：
表为区间价差策略损益

　除了以上三种策略以外，投资者还可以利用不同的二元期权合约构建存在其余收益结构特性的组合。由此可以看出，与普通期权一样，利用二元期权可以复制各种投资组合，在资产配置中也可以利用二元期权达到结构不同收益结构的目的，也正是由于这一特点，二元期权在越来越多的机构投资者中得到广泛利用。来源：期货日报。

二元期权的一个突出特征和投资优势在于，它只需在到期时期权的到期价格相比执行价格是有价格上的增额（即使只波动了一分钱）就会获得很高的盈利。因此，即便是在市场清淡时期，二元期权也会给投资者带来显著的投资收益。相反，如果购买股票或外汇等金融品种，那么要想获得正的投资收益就要求有较大的市场波动。

二元期权不是传统意义上的期权，因为不像原始交易工具，二元期权不能赋予你权利买卖标的资产，取而代之的是你有权利获得固定的回报（通常在65%-81%之间）。